Original-Research: MPH Health Care AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to MPH Health Care REIT AG

Company Name :	MPH Health Care REIT AG
ISIN:	DE000A289V03
Reason for the research:	2025 prelims
Recommendation:	Kaufen
from:	05.05.2026
Target price:	€37
Target price on sight of:	12 Monate
Last rating change:	-
Analyst:	Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care REIT AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 37,00.

Zusammenfassung:
Wie erwartet wurden die vorläufigen Ergebnisse von MPH für GJ25 maßgeblich durch die einmalige Abschreibung der Beteiligung an CR Energy geprägt, nachdem das Unternehmen im vergangenen Jahr den Betrieb eingestellt und Insolvenz angemeldet hatte. Das Geschäft der M1 Kliniken AG läuft jedoch weiterhin gut. Der Lifestyle- und Beauty-Spezialist meldete starke vorläufige Ergebnisse für 2025 mit einem EBIT-Wachstum von 29% J/J auf €35 Mio. Diese Entwicklung wurde durch den Umsatz im Beauty-Segment gestützt, der erstmals die €100-Mio.-Marke überschritt. Die Aussichten auf eine anhaltende Dynamik sind ausgezeichnet, und die Equity-Story von M1 wurde durch die erfolgreiche Veräußerung von Haemato weiter gestärkt. Wir behalten unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von €37 bei (Aufwärtspotenzial: 75%).

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health Care REIT AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 37.00 price target.

Abstract:
As expected, MPH's 2025 prelims were largely shaped by the one-time write-down of the CR Energy stake, after the company shut down operations and filed for insolvency last year. However, business at M1 Kliniken AG continues to be good. The lifestyle & beauty specialist reported a strong set of preliminary 2025 results showing 29% Y/Y EBIT growth to €35m. This performance was underpinned by Beauty segment sales that topped €100m for the first time. Prospects for continued growth look excellent, and M1's equity story has been sharpened by the successful Haemato disposal. We stick to our Buy rating and €37 TP (upside: 75%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
 

You can download the research here: 93M1_GR-2026-05-05_EN

Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com