Nordic HY-Markt verzeichnet Rekordhalbjahr 2025, internationale Nachfrage steigt weiter

Frankfurt, 25. Juli 2025 – Der Nordic high-yield (HY)-Markt hat im ersten Halbjahr 2025 ein neues Rekordniveau erreicht. Das Emissionsvolumen belief sich auf insgesamt €12,2 Milliarden, ein Zuwachs von 30% gegenüber dem Vorjahr. Damit verzeichnet der Markt das stärkste erste Halbjahr seiner Geschichte, getrieben von intensiver Refinanzierungstätigkeit, anhaltender Nachfrage durch Private-Equity-Gesellschaften sowie einer wachsenden internationalen Beteiligung seitens Emittenten und Investoren.

 

Effiziente Struktur gewinnt an internationaler Bedeutung

Emittenten aus dem europäischen Ausland zeigen verstärkt Interesse am Nordic HY-Markt, der durch schnelle Platzierung, flexible Struktur und wettbewerbsfähige Transaktionskosten überzeugt. Ein herausragendes Beispiel ist das niederländische Unternehmen Flora Food, das mit Unterstützung von KKR im zweiten Quartal eine vorrangig unbesicherte Anleihe im Volumen von €400 Millionen unter norwegischem Recht platzierte. Rund 70% des Volumens entfielen zwar weiterhin auf nordische Emittenten, doch das zunehmende grenzüberschreitende Interesse unterstreicht die wachsende internationale Akzeptanz des Nordic HY-Marktes.

Deutschland entwickelte sich im ersten Halbjahr besonders dynamisch. Das Emissionsvolumen im Nordic HY-Format stieg auf €750 Millionen, ein Zuwachs von 94% gegenüber dem Vorjahreszeitraum und ein neuer Halbjahresrekord. Pareto Securities begleitete sämtliche Transaktionen deutscher Emittenten und bekräftigte damit seine führende Marktstellung im DACH-Raum.

Markt zeigt Widerstandskraft trotz globaler Unsicherheiten

Trotz zwischenzeitlicher Volatilität infolge geopolitischer Spannungen im zweiten Quartal blieb das Marktumfeld insgesamt stabil. Nach den deutlichen Spannungsverwerfungen zu Beginn des zweiten Quartals kehrten die Spreads zügig auf das Niveau vor April zurück. Insgesamt zeigte sich der Nordic HY-Markt stabil und geordnet, unterstützt durch stabile Liquidität und eine kontrollierte Investorenpositionierung.

Pareto Securities baut Marktführerschaft weiter aus

Im ersten Halbjahr 2025 war Pareto Securities an mehr als 60% aller Nordic HY-Transaktionen beteiligt. Insgesamt begleitete das Unternehmen 58 Debt-Capital-Market-Transaktionen mit einem Volumen von über €8 Milliarden. In den Segmenten EUR-denominierte Anleihen, sponsor-backed Transaktionen sowie im Gesamtmarkt behauptet Pareto seine Spitzenposition, und gilt weiterhin als zentraler Finanzierungspartner für mittelständische Unternehmen in Europa.

 

Weitere Einblicke finden Sie in unserem vollständigen Nordic High-Yield Market Newsletter für das erste Halbjahr 2025.

 

Über Pareto Securities

Die 1986 gegründete Pareto Securities hat ihren Hauptsitz in Norwegen sowie Niederlassungen in Dänemark, Finnland, Schweden, Deutschland, Großbritannien, der Schweiz, den USA, Singapur und Australien. Pareto Securities verfügt über eine führende Position auf den nordischen Finanzmärkten und eine starke internationale Präsenz. Pareto Securities bietet eine breite Palette an Finanzdienstleistungen an, darunter die Vermittlung von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, Eigenkapital-, Fremdkapital- und Projektfinanzierungen sowie Beratungsdienstleistungen im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen sowie Umstrukturierungen.

 

Kontakt:

Pareto Securities AS

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